• Характеристики, стоимость и возможности самолета должны быть между F-5E до F-16A;
• Самолет должен был быть многоцелевым, с возможностью ведения ударных операций;
• Боевая нагрузка/дальность должны соответствовать нижнему уровню требований применяемых к боевым самолетам в ВВС СШ;
• Развертывание и содержание  самолетов должны быть простыми и дешевыми.

Из-за большого риска связанного с производством и продажей истребителей по программе FX Export Fighter было сделано всего два предложения - Northrop F-5G/F-20 Tigershark и General Dynamics совместно с General Electric предложили вариант F-16/79 FX Export Fighter с турбореактивным двигателем J79. Этот проект был анонсирован General Dynamics в ноябре 1979 года. Основными козырями этого варианта стала низкая стоимость двигателей, их надежность, а так же в связи с тем, что этот двигатель был установлен на истребителяхF-104 Starfighter и F-4 Phantom поставлявшихся за рубеж, в странах заказчиках имелся опыт и необходимая база по обслуживанию этих двигателей.

Для самолета F-16 FX Export Fighter был разработан вариант двигателя, получивший обозначение J79-GE-17X. Двигатель немного изменил форму для установки в двигательный отсек F-16, а так же на нем была применена технология Combat Plus, позволяющая мгновенно увеличивать поступление топлива к двигателю приводящему к  увеличение температуры выходящих газов на 100 DGC. В связи с тем что двигатель J79-GE-17X оказался более "горячим", чем F100, на самолет установили дополнительные стальные пластины весом в 900 кг. По проекту стоимость истребителя F-16/79 должна была составить 8 миллионов долларов США, что было на миллион долларов меньше, чем стоимость стандартного F-16A.

В связи с тем, что переоборудование F-16A в F-16/79 занимало мало времени, первый прототип самолета был готов уже в 1980 году. Первый полет самолета состоялся 29 октября 1980 года. Первым заказчиком нового истребителя стала Венесуэла, получившая оценочные партию в 1981 году. Хотя самолет F-16/79 показал неплохие летные характеристики зарубежные заказчики были от него не восторге - самолет оказался менее мощный чем стандартный F-16A/B, из-за дополнительной термозащиты он был перетяжелен. После прихода в Белый дом президента Рональда Рейгана, обещавшего вернуться к старой политике поставок F-16A/B, программа F-16/79 FX Export Fighter была прекращена.